Skattedirektoratet har nylig i en bindende forhåndsuttalelse fastslått at man ved en bestemt type fusjoner med samme aksjonærer i begge selskaper kan benytte bokførte verdier i stedet for virkelige verdier. Det blir dermed enklere og mindre kostbart å gjennomføre disse fusjonene.
For at en fusjon skal kunne gjennomføres skattefritt, er det en forutsetning at fusjonen skjer til skattemessig kontinuitet både på selskapsnivå og aksjonærnivå. For at fusjonen skal skje med skattemessig kontinuitet på aksjonærnivå, må det som utgangspunkt ikke skje en verdiforskyvning mellom aksjonærene eller mellom nye og gamle aksjer.
Dersom to selskaper hvor A og B hver eier 50 % av aksjene skal fusjonere, må altså eierforholdet fortsatt være 50/50 etter at fusjonen er gjennomført for at fusjonen skal være skattefri. Dersom eierforholdet f.eks. blir 40/60, vil det ha skjedd en verdiforskyvning mellom A og B, og fusjonen kan bli skattepliktig.
For å sikre at det ikke skjer noen verdiforskyvning, baseres vederlagsaksjene i det overtakende selskap på bytteforholdet mellom de virkelige verdiene som overtas og den virkelige verdien av det overtagende selskap.
I tilfeller hvor det skal gjennomføres fusjoner mellom to selskaper med de samme aksjonærer, og hvor aksjonærene eier like store andeler i begge selskapene, kan vederlaget til aksjonærene i det overdragende selskap enten bestå av nye aksjer i det overtagende selskapet, eller av en økning av pålydende på eksisterende aksjer i det overtagende selskapet.
Når vederlaget består i en oppskriving av pålydende på allerede eksisterende aksjer, utstedes det ikke nye aksjer. Aksjonærene vil eie akkurat de samme aksjene som før fusjonen, og det vil derfor ikke skje noen forskyvning av eierforholdet mellom aksjonærene. Da det ikke skjer noen forskyvning, er det skattemessig kontinuitet på aksjonærnivå.
Siden slike fusjoner uansett skjer til skattemessig kontinuitet, synes det unødvendig at det må foretas en fullstendig og ofte kostbar verdivurdering av selskapene, slik at bytteforholdet kan baseres på dette.
Skattedirektoratet har nå avklart rettstilstanden (BFU 17/11), og er kommet til at slike fusjoner kan gjennomføres basert på bokførte verdier i stedet for på virkelige verdier. Fusjonen blir dermed mindre kostbar for selskapene, samtidig som hensynet til skattemessig kontinuitet ivaretas. Forutsetningen er imidlertid at aksjonærforholdet er det samme i begge selskaper, og at vederlaget utstedes i form av økning av pålydende på allerede eksisterende aksjer.
Tonje Nesheim
tn@forsberglaw.no
